Как разработать более эффективные правила для глобальной финансовой системы

В 2023 году более 3 миллиардов человек живут в странах, которые тратят больше средств на выплату процентов по долгам, чем на образование или здравоохранение. Вот в чем парадокс: правила глобальной финансовой системы, созданные для обеспечения стабильности и развития после Второй мировой войны, были разработаны узкой группой богатых стран и до сих пор действуют главным образом в их интересах. Проблема не в отсутствии правил, а в том, что существующие правила социализировали риски и приватизировали прибыли, оставив большинство жителей планеты практически без права голоса в принятии решений, определяющих их будущее. Тезис здесь заключается в том, что настоящий выбор заключается не между ностальгией по старому порядку и страхом перед хаосом, а между правилами, созданными для немногих, и правилами, разработанными для общего блага. Сегодня глобальная финансовая система похожа на оркестр, в котором только первая скрипка определяет музыку, а остальные ей следуют. МВФ и Всемирный банк включают слово «международный» в свои названия, но рычаги власти по-прежнему сосредоточены в странах Глобального Севера, в то время как те, кто страдает от их решений — особенно на Глобальном Юге — почти лишены права голоса. Мариана Маццукато, итальянский экономист и главная героиня этой истории, является одним из самых громких голосов, призывающих к «компасу общего блага» для переписывания этих правил. Поразительная деталь: по ее подсчетам, с 1970 по 2023 год страны глобального Юга выплатили западным кредиторам 2,2 триллиона долларов только в виде процентов. Между тем, чтобы получить доступ к новым финансовым средствам, они часто вынуждены соглашаться на условия, которые сокращают государственные расходы и сдерживают развитие, создавая порочный круг зависимости. А как насчет попыток найти решение? Возьмем, к примеру, смешанное финансирование — стратегию, запущенную в 2010-х годах, чтобы «превратить миллиарды в триллионы» за счет привлечения частных инвестиций в бедные страны. Реальный результат: максимум 15 миллиардов долларов в год — менее 0,4% от суммы, необходимой для достижения Целей ООН в области устойчивого развития. И большая часть этих денег все равно поступала из государственных, а не частных источников. За цифрами стоят конкретные истории: Фонд Безоса для Земли, созданный основателем Amazon, инвестирует в климатические проекты, но финансируется за счет прибыли, полученной в том числе благодаря корпоративной практике, которая приводит к выбросам 80,9 миллиона тонн CO₂ в год и основана на уклонении от уплаты налогов и эксплуатации труда. Другой пример: Фонд Гейтса пожертвовал более 100 миллиардов долларов на глобальное здравоохранение, но реальный прогресс в борьбе с такими заболеваниями, как малярия, больше зависит от доступа к чистой воде и коммунальным услугам, чем от отдельных вакцин. При этом активы фонда поступают от Microsoft — компании, которую обвиняют в ограничении доступа к важнейшим технологиям посредством строгих патентных ограничений. Каждый раз, когда такие институты, как МВФ и Всемирный банк, предлагают решения, это часто оказывается лишь латанием дыр в системе, призванной сохранить статус-кво. Но что-то все же меняется: такие инициативы, как Bridgetown Initiative, возглавляемая премьер-министром Барбадоса Мией Моттли, призывают к реформе глобальной финансовой системы, чтобы предоставить более слабым странам доступ к «зеленым» фондам и возможность пересмотра условий задолженности после стихийных бедствий. Например, Барбадос включил в свои облигации пункт, предусматривающий приостановку выплат на два года в случае стихийных бедствий. Кроме того, существует Миссия 300 Всемирного банка, цель которой — обеспечить электричеством 300 миллионов африканцев к 2030 году за счет совместных государственных и частных инвестиций и с учетом социального воздействия. Но настоящий качественный скачок заключается в следующем: создать настоящий компас общего блага, основанный на пяти принципах — четкое направление, участие всех, обучение и обмен знаниями, справедливое распределение благ и абсолютная прозрачность. Недостаточно просто говорить о «миссиях»; необходимо обеспечить, чтобы каждое правило отвечало на конкретные вопросы: кто принимает решения? Кто получает выгоду? Кто берет на себя риски? И перед кем отчитывается учреждение? Контрапункт, которого часто не хватает в дискуссии, заключается в следующем: речь идет не только о цифрах или управлении, но и об историях лишенной автономии и о возможностях, которые могут изменить судьбу целых поколений. До тех пор, пока страны Глобального Юга будут вынуждены вести переговоры только о стоимости капитала, они никогда не смогут определять повестку дня в области развития. Следует помнить следующее: лучшие правила — это не те, которые написаны для немногих, а те, которые ставят во главу угла общее благо. Если эта точка зрения позволила вам взглянуть на глобальные финансы под другим углом, на Lara Notes вы можете нажать «Я с вами»: это ваш способ сказать, что теперь эта идея является частью вашего мировоззрения. А если за ужином вы вдруг заговорите о правилах, которые определяют судьбу миллиардов людей, на Lara Notes вы можете отметить тех, кто был с вами, с помощью функции Shared Offline — и этот разговор станет частью вашей истории. Эта заметка основана на статье из Foreign Policy и сэкономила тебе 15 минут чтения.