사모펀드, 영국을 적대적으로 인수하다

오늘날 영국에서 지불하는 모든 수도 요금의 3분의 1은 서비스 개선이나 새로운 인프라 구축이 아닌, 민간 투자자의 부채나 배당금을 충당하는 데 직접 사용됩니다. 그리고 2016년부터 2021년까지 같은 회사인 요크셔 워터(Yorkshire Water)는 18분마다 하수구를 강으로 배출했습니다. 그러나 가장 놀라운 점은 영국인 대다수가 자신이 더 이상 공공 기업이 아닌 기업에서 일하거나 서비스를 받고 있다는 사실조차 모른다는 것입니다. 실제로 25명 중 1명은 사모펀드 기업이 지배하는 기업에서 일하고 있으며, 영국에서 생산되는 모든 부의 10%는 이제 이러한 기업에서 나옵니다. 사람들은 공공 투자자가 소유한 대기업과 민간 투자자가 소유한 대기업 사이에 큰 차이점이 없다고 생각하는 경향이 있습니다. 그러나 헤티 오브라이언(Hettie O'Brien)에 따르면 그 차이는 엄청나고 위험합니다. 이름 자체에 착각이 있습니다. ‘사모펀드’는 투자와 성장에 관한 것처럼 보이지만, 실제 원동력은 부채입니다. 핵심 메커니즘은 레버리지 바이아웃이라고 합니다. 펀드는 자사 자금의 20%만 투자하여 기업을 인수하고, 나머지 80%의 부채를 인수한 기업에 직접 부과합니다. 실질적으로, 기업은 인수 비용을 지불하기 위해 부채를 지게 되고, 그 후 그 돈을 상환하기 위해 고군분투해야 합니다. 경영진은 효율성과 비용 절감에 대해 이야기하지만, 실제 이익은 재무 조작에서 나옵니다. 지난 수십 년 동안 저금리 덕분에 이 방식은 소수를 부유하게 만들고 거래를 늘렸습니다. 오늘날 높은 금리로 인해 파티는 끝난 것처럼 보이지만, 피해는 여전히 남아 있습니다. 오브라이언은 한때 공공 기업이었던 많은 기업(유치원에서 노인 요양원에 이르기까지)이 종종 중간 기업의 불투명한 네트워크 뒤에 숨겨진 사모 펀드의 지배 하에 놓이게 되었다고 말합니다. Hilcorp Energy의 사례는 그 좋은 예입니다. 잘 알려지지 않은 이 민간 기업은 ExxonMobil과 같은 대기업보다 50% 더 많은 메탄을 배출하면서도 훨씬 적은 양의 연료를 생산했습니다. 그러나 민간 기업이기 때문에 공공 감독을 거의 완전히 피할 수 있습니다. 인적 측면도 있습니다. O’Brien은 중국 상자 구조로 인해 돈이 어디로 가는지, 최저 임금 결정이 어디에서 내려지는지 알 수 없다는 이야기를 하는 노동조합원을 인터뷰합니다. 그리고 민간 기업의 관리자들은 부를 축적하는 반면, 대가를 치르는 것은 일반 시민들입니다. 노동자의 권리가 줄어들고, 서비스가 악화되며, 인력이 감축됩니다. 덴마크, 케냐, 영국에서 역사는 반복되고 있으며, 실물 경제에서 살아가는 사람들에게는 파괴적인 결과를 초래합니다. 그리고 이는 국가적인 문제만은 아닙니다. 이 시스템에 유입되는 자금의 상당 부분은 걸프만의 주권 부채에서 유입되며, 이는 지정학적 영향력을 수반합니다. 미국 재무부 전직 관리는 오브라이언에게 “가장 영향력 있는 경제 부문 중 하나가 사우디아라비아의 돈에 의존한다면, 그것이 공공 토론의 주제가 되어야 하지 않겠습니까?”라고 말합니다. 여기서 역전이 일어납니다. 우리는 금융이 부자들 사이의 게임이며 주식 시장에만 국한된다고 생각하지만, 실제로는 사모펀드 메커니즘이 이제 어디에나 존재하며, 그 결과가 매일 우리 모두에게 필수 서비스에서 영향을 미치고 있습니다. 금리가 상승했기 때문에 최악의 시기는 지나갔다는 사람도 있지만, 이 비즈니스 모델은 죽지 않았습니다. 단지 적응했을 뿐이며, 이미 새로운 길을 찾고 있습니다. 예를 들어 공공 시스템 외부에서 제공되는 사모 대출이 그 예입니다. 거의 아무도 묻지 않는 질문은 다음과 같습니다. 진정한 주인이 보이지 않고 접근할 수 없는 상황에서 우리는 여전히 공동 생활의 기본적인 것들에 대해 얼마나 많은 통제권을 가지고 있을까요? 아마도 유일한 확실성은 책의 페이지에서 드러나듯이 이러한 영향을 직접 체감하는 사람들의 분노가 커지고 있다는 것입니다. 간단히 말하면, 사모펀드는 기업을 매입했을 뿐만 아니라 기업 전체를 매입하여 우리를 위해 관리하는 것이 아니라 자신을 위해 관리하고 있습니다. 이 이야기들이 다음번 공과금 청구서나 공공 서비스에 대한 당신의 시각을 바꾸게 하여 충격을 주었나요? 그렇다면 Lara Notes에서 이 관점이 이제 당신의 관점의 일부라고 선언할 수 있습니다. 바로 'I'm In'입니다. 그리고 며칠 후 누군가에게 물, 부채 또는 유령 회사에 대한 이 이야기를 하게 된다면 Lara Notes로 돌아가 함께 이야기했던 사람을 태그할 수 있습니다. Shared Offline은 그 진정한 대화를 멈추게 하는 행동입니다. 이 모든 내용은 New Statesman에서 가져온 것으로, 10분 이상의 읽는 시간을 절약할 수 있었습니다.